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Oct 17, 2023

Opportunité de navigation aux États-Unis

Pensez à un équipement de protection individuelle (EPI) et à un masque facial jetable ou

Pensez aux équipements de protection individuelle (EPI) et un masque facial jetable ou des bottes à embout d'acier pourraient venir à l'esprit. Mais aujourd'hui, l'EPI va au-delà des éléments de base pour proposer des équipements de pointe, y compris des vêtements avec des capteurs qui surveillent la température corporelle et des gants de protection enduits de thermoplastique qui sont solides mais flexibles.

L'innovation technologique, la pandémie de COVID-19, une économie fluctuante et les conditions commerciales mondiales ont divisé la fortune du marché américain des EPI, augmentant la demande et les ventes dans des secteurs tels que la santé et la restauration, tout en les déprimant temporairement chez les utilisateurs finaux généralement forts. marchés tels que les mines ou le pétrole et le gaz.

Ces vents arrière et vents contraires continueront d'avoir un effet divergent sur l'activité EPI de 13,5 milliards de dollars aux États-Unis au cours des prochaines années, tant pour les industries des utilisateurs finaux que pour des segments de produits spécifiques. La fabrication et la construction devraient rebondir après des conditions de marché difficiles, et les ventes d'EPI rebondiront avec elles. Dans le même temps, les ventes d'EPI aux sociétés pétrolières et gazières continueront d'être affectées par un ralentissement persistant attendu. Les producteurs d'EPI dans des segments tels que les gants de protection, les vêtements et les masques continueront de ressentir les pressions sur les prix des concurrents à bas prix et de marque maison.

Les parties prenantes de l'industrie - y compris les fournisseurs de matières premières, les producteurs d'EPI pure-play, les divisions d'EPI des principaux conglomérats et les distributeurs en gros et au détail - doivent comprendre les forces qui façonnent le marché américain et ce qu'elles signifient pour les segments de produits d'EPI et les utilisateurs finaux. En surveillant les tendances, les acteurs de longue date des EPI peuvent ajuster leur gamme de produits, leurs canaux de vente et leurs capacités de production. Les acteurs de niche et les challengers peuvent protéger leur cœur de métier tout en recherchant des opportunités de développement. Et les investisseurs peuvent repérer les opportunités de financement potentielles et ajuster leurs portefeuilles en conséquence.

Le marché américain des EPI comprend plusieurs segments de produits individuels. Les quatre plus grands représentent 80 % des ventes totales d'EPI : gants de protection, vêtements de protection, chaussures de protection et protection respiratoire (tableau 1). Le solde des ventes d'EPI est réparti sur plusieurs segments de produits plus petits, notamment les couvre-chefs, les yeux et le visage ; équipement qui protège l'ouïe; et des équipements qui protègent contre les chutes. Les ventes d'EPI aux États-Unis représentent environ 23% du total mondial.

Les masques faciaux et autres protections respiratoires ont peut-être été à l'honneur ces derniers temps, mais la protection des mains est le segment de produits le plus important du marché des EPI, représentant environ 30% des ventes totales d'EPI aux États-Unis en 2019, dernière date pour laquelle des données sont disponibles. Les vêtements de protection constituent le deuxième segment de produits EPI en importance (23 %), suivis des chaussures de protection (15 %) et de la protection respiratoire (12 %). La protection de la tête, des yeux, du visage, de l'ouïe et des chutes constitue le reste (20%).

L'augmentation des ventes d'équipements de protection respiratoire, de vêtements de protection et de protection des mains devrait aider les ventes globales d'EPI aux États-Unis à passer de 13,5 milliards de dollars en 2019 à environ 24,3 milliards de dollars en 2024, avec un TCAC de 12,5 %. Dans le secteur des soins de santé, la pandémie et le renforcement continu des mesures de santé et de sécurité dans l'industrie devraient faire augmenter les ventes de protection respiratoire de 26 % en moyenne par an jusqu'en 2024, ce qui en fait le segment de produits EPI à la croissance la plus rapide.

Malgré l'augmentation de la demande dans les soins de santé, la fabrication, la construction, le pétrole et le gaz restent des marchés d'EPI plus importants, représentant 48 % des ventes totales aux États-Unis. Derrière la fabrication et la construction, les plus grandes industries utilisatrices finales d'EPI aux États-Unis sont les soins de santé (13 %), les produits chimiques (10 %) et l'exploitation minière (7 %), les autres industries représentant le reste (22 %).

De nombreux segments de produits EPI sont très fragmentés, les principaux acteurs ne représentant qu'une petite partie du total. Sur le marché de 4 milliards de dollars de la protection des mains, par exemple, les cinq plus grands acteurs ne représentent qu'un tiers du marché global. En dehors de cela, la dynamique au sein des segments de produits varie. Par exemple, les acteurs du sous-segment des produits de protection des mains sont susceptibles d'être des sociétés privées ou des unités d'entreprises publiques.

Les vents favorables stimulent la demande pour certaines catégories de produits d'EPI et les industries d'utilisateurs finaux, tandis que les vents contraires contribuent à l'inhiber dans d'autres (Figure 2).

Les employeurs mettent en place des normes et des pratiques de sécurité plus strictes en raison de la pandémie. Ils accordent également plus d'attention aux réglementations de sécurité au travail de l'Occupational Safety and Health Administration (OSHA), car les coûts et les conséquences du non-respect de ces normes continuent d'augmenter.

De 2016 à 2018, les coûts associés aux blessures liées au travail ont augmenté de 6 % par an pour atteindre 170,8 milliards de dollars, y compris la perte de salaire et de productivité, les frais médicaux et administratifs, les dommages matériels aux véhicules à moteur et les coûts pour l'employeur. Les lieux de travail dangereux compliquent également la fidélisation des employés et l'attraction de nouveaux employés, en particulier à l'ère des médias sociaux où les problèmes liés à la sécurité peuvent rapidement devenir viraux.

La demande augmente en partie à cause des innovations dans la conception, les matériaux et les processus de fabrication qui rendent les EPI plus sûrs, plus confortables ou plus attrayants pour les utilisateurs. Les gants de sécurité en Kevlar sont plus résistants aux coupures que les gants en d'autres matériaux, par exemple. De même, les tissus utilisés pour fabriquer des vêtements de protection s'améliorent grâce à la recherche de matériaux tels que les polyoléfines, les polyamides et le polyuréthane à poids moléculaire ultra élevé. Pour les lunettes de sécurité, les doublures en mousse et les revêtements antibuée offrent une meilleure visibilité et sont plus confortables à porter, ce qui stimule l'acceptation des utilisateurs finaux et les ventes.

Les conditions économiques divergentes dans les cinq industries qui représentent la majorité de l'utilisation des EPI ont un effet d'entraînement sur la demande. Dans le secteur de la santé, la pandémie a augmenté la demande à court terme de masques, de gants et d'autres EPI. Toutefois, la crise mondiale ne devrait pas avoir d'effet significatif à long terme sur la demande.

La pandémie a perturbé la construction et la production industrielle, réduisant la demande à court terme d'EPI dans ces industries. Mais la construction et la fabrication devraient se redresser d'ici 2022 et 2024, respectivement, et les ventes d'EPI devraient suivre. Le pétrole et le gaz ainsi que l'exploitation minière devraient rester déprimés, ce qui continuera de réduire la demande d'EPI.

La pandémie a accéléré les ventes d'EPI en ligne, qui devraient passer de 9,0 % des ventes totales d'EPI aux États-Unis en 2019 à 12,4 % en 2024. Les fabricants se sont associés à des détaillants en ligne tels qu'Amazon et Alibaba pour fournir des ventes d'EPI en vrac aux hôpitaux et aux consommateurs individuels. Les ventes d'EPI par l'intermédiaire de spécialistes, de grossistes et d'organisations de maintenance, de réparation et d'exploitation devraient également augmenter jusqu'en 2024.

En outre, la fonction de vente évolue d'une simple proposition de fourniture de produits à la fourniture de résultats avec les produits. Les entreprises qui vendent des protections auditives, par exemple, peuvent également former les employés des clients sur la façon d'utiliser les produits pour réduire le risque de perte auditive. De plus en plus, la vente consiste à créer une reconnaissance de marque qui améliore la fidélité des clients et une stratégie de commerce électronique efficace. Cette évolution des ventes permet aux fournisseurs d'EPI de forger des partenariats plus solides avec leurs clients, qu'ils peuvent utiliser pour vendre un niveau de performance de sécurité plus élevé avec leurs produits, au lieu de rivaliser uniquement sur le prix.

Les acteurs de longue date de l'industrie se disputent de plus en plus les marchés avec des produits de marque maison et des fournisseurs à bas prix. L'industrie a connu une augmentation du nombre de fabricants de marques maison qui conçoivent et produisent des EPI selon les spécifications d'un distributeur.

Les fabricants de produits de base à faible technologie, tels que les masques jetables et les gants en nitrile, sont les plus susceptibles de faire face à une pression continue sur les prix, en particulier de la part de pays à faibles coûts de fabrication et de main-d'œuvre. Les plateformes de vente en ligne et de commerce électronique permettent à ces producteurs à bas prix de vendre plus facilement directement aux clients américains, quel que soit leur emplacement.

Étant donné que les matériaux d'EPI tels que les polymères synthétiques, les polyamides aromatiques et le polyéthylène sont dérivés du pétrole brut, les coûts des matières premières des EPI suivent de près les prix et la disponibilité du pétrole brut. Ces dernières années, la volatilité des marchés du pétrole brut, y compris les baisses de prix substantielles, a été une aubaine pour les coûts de fabrication des EPI. Récemment, cependant, ces coûts ont augmenté, augmentant les pressions sur les marges des EPI. Dans le même temps, les différends commerciaux en cours ont entraîné une hausse des prix des matières premières importées pour les EPI, entraînant une augmentation des coûts de fabrication. Des lois plus strictes régissant la façon dont les entreprises doivent éliminer les sous-produits de fabrication et les déchets ont également entraîné une augmentation des coûts de production, érodant davantage les marges.

Les conditions actuelles ont divisé le marché américain des EPI en gagnants et en perdants (figure 3). Par exemple, la pandémie a stimulé la demande à court terme pour certaines protections des mains et chaussures de protection utilisées dans les soins de santé et les produits pharmaceutiques, ainsi que dans l'alimentation et la transformation des aliments. Simultanément, cependant, les ralentissements dans les secteurs du pétrole et du gaz, de la construction et de l'exploitation minière ont pesé sur la demande de vêtements de protection, de chaussures et de protection des mains dans ces secteurs.

Les tendances à long terme affectent différemment des segments spécifiques de produits EPI (Figure 4). Dans certains cas, la différenciation des produits peut aider les fabricants à obtenir un avantage.

Les ventes de couvre-mains jetables et durables, le plus grand segment de produits d'EPI, devraient augmenter en moyenne de 11 % par an jusqu'en 2024, stimulées par l'innovation des produits, l'évolution des canaux de vente et la croissance des secteurs de la construction, de la fabrication et de la santé.

Les principales utilisations de la protection des mains comprennent les gants en caoutchouc pour la sécurité, les gants jetables en latex dans les industries de la santé et de l'alimentation, et les gants résistants aux coupures et utilitaires qui offrent une adhérence supplémentaire, qui sont utilisés dans les environnements industriels. Les gants durables ont représenté 57,5 ​​% des ventes d'EPI de protection des mains en 2019, un chiffre qui devrait rester stable jusqu'en 2024.

L'attention accrue portée aux pratiques d'hygiène et de sécurité a soutenu la demande pendant la pandémie. Mais de nouveaux matériaux incitent également les fabricants de protections pour les mains à innover, ce qui augmente les ventes. Les nouveaux matériaux incluent des biodégradables qui se décomposent 40 fois plus rapidement que les composés précédents utilisés dans les gants jetables. Les innovations s'étendent aux gants durables, y compris un additif liquide appelé polyborodiméthylsiloxane qui durcit à l'impact. La substance crée un revêtement protecteur sur le caoutchouc thermoplastique qui peut rendre les gants plus solides et plus flexibles sans les rendre plus épais.

Le segment des vêtements de protection comprend des vêtements principalement utilisés dans l'industrie lourde et les soins de santé. Les vêtements résistants à la chaleur et ignifuges et les vêtements de protection contre les produits chimiques représentent 58 % du segment, qui devrait croître en moyenne de 12 % par an jusqu'en 2024 pour atteindre 5,4 milliards de dollars. Les principales applications industrielles des vêtements de protection comprennent les combinaisons qui protègent contre les éclaboussures ou empêchent les coupures dans l'atelier et les vestes résistantes aux produits chimiques utilisées dans la fabrication médicale et pharmaceutique.

La demande dans ces industries et les innovations de nouveaux produits devraient stimuler les ventes de vêtements de protection, tandis que la concurrence devrait continuer à augmenter les pressions sur les marges des EPI.

Les innovations incluent des vêtements "intelligents" et des technologies portables qui améliorent la sécurité des employés. Les vêtements intelligents, qui peuvent surveiller la température corporelle ainsi que détecter les gaz, les produits chimiques, la chaleur ou d'autres conditions potentiellement dangereuses et alerter le porteur pour qu'il prenne des mesures préventives, se répandent dans les industries de transformation telles que le pétrole et le gaz, les produits chimiques et les métaux.

Le marché des vêtements de protection devrait connaître une forte croissance continue dans les secteurs de la santé, des produits pharmaceutiques et des semi-conducteurs. Cela pourrait compenser un ralentissement à court terme des ventes de vêtements de protection dans l'industrie pétrolière et gazière, qui a traditionnellement représenté jusqu'à 40 % des ventes totales du segment. En conséquence, les ventes globales du segment devraient augmenter en moyenne de seulement 7,5 % jusqu'en 2024.

Les chaussures de protection sont principalement utilisées dans les industries de la construction, du pétrole et du gaz et des mines. Les principales applications du segment des EPI de 2,1 milliards de dollars comprennent les bottes de sécurité, les protège-orteils et les bottes antidérapantes. Les revêtements de pied en cuir et en caoutchouc représentent les deux tiers de ce segment de produits, le reste provenant des chaussures en polyuréthane.

L'innovation des produits renforce la demande de chaussures de protection, tout comme la sensibilisation croissante à la sécurité et la nécessité pour les employeurs industriels de respecter les normes OSHA pour les chaussures de sécurité et d'autres types de chaussures de protection. Le confort et la sécurité de l'utilisateur motivent également l'innovation produit. Par exemple, les progrès de la protection métatarsienne ont conduit à des chaussures plus sûres et plus confortables.

Les équipements respiratoires sont principalement utilisés dans les soins de santé, la chimie, l'alimentation et la transformation des métaux. Les principales utilisations de ce segment des EPI, qui ont enregistré des ventes de 1,6 milliard de dollars en 2019, comprennent les masques respiratoires jetables, les respirateurs avec tubes respiratoires pour les procédures médicales et les respirateurs avec filtres actifs utilisés dans des environnements dangereux. Les mesures que les prestataires de soins de santé ont mises en place pendant la pandémie ont créé une augmentation à court terme des ventes.

L'avenir du marché américain des EPI sera très différent et les parties prenantes ne peuvent pas simplement suivre le courant. Les stratégies d'adaptation à la prochaine normalité dépendront de leur position spécifique sur le marché des EPI.

Les opérateurs historiques du marché des EPI seront confrontés à des vents contraires dans certaines catégories, à des vents contraires dans d'autres, ou à une combinaison des deux. Les joueurs en bénéficieront en développant une solide compréhension de ces perturbations et en adoptant une approche proactive du changement, car la réponse traditionnelle "attendre et regarder" ne suffira pas lorsque le changement se produit si rapidement. Gagner sur le nouveau marché nécessitera également une approche audacieuse avec un playbook fondamentalement différent. Dans le cadre de ce changement, les entreprises peuvent repenser où elles joueront sur le marché en se posant les questions suivantes :

En plus de reconsidérer où jouer, les entreprises gagneront à déterminer comment gagner sur ces marchés. Dans ce cas, les principales questions sont les suivantes :

Pour les investisseurs intéressés à entrer dans l'espace PPE, c'est le moment opportun pour faire le pas. Dans un premier temps, ils pourraient se demander si la cible sélectionnée bénéficie des forces actuelles du marché. Par exemple, ils pourraient déterminer s'il dispose de l'infrastructure nécessaire pour profiter des vents favorables dominants. Dans le même temps, les investisseurs peuvent se demander s'ils doivent céder des actifs PPE qui continueront de subir les effets des tendances du marché à moyen ou long terme, telles que la baisse de la demande au sein de l'industrie pétrolière et gazière.

Bien que les EPI soient utilisés dans de nombreuses industries américaines, les vents arrière et les vents contraires ont créé des scénarios très différents en fonction de l'activité et du produit de l'utilisateur final. Ces derniers temps, les réglementations et la prise de conscience de l'importance de la protection des personnes au travail ont augmenté la demande pour certains types d'EPI. Mais la demande et les marges pour les autres EPI ont diminué en raison de conditions économiques défavorables dans des secteurs spécifiques, tels que le pétrole et le gaz, combinées à un plus grand nombre de concurrents à bas prix. Les acteurs qui ont investi dans l'innovation pour améliorer les fonctionnalités ou les résultats en matière de sécurité ont augmenté leur part de marché et leurs marges. Pour rester compétitives, les entreprises d'EPI doivent également améliorer leur stratégie de commerce électronique et rendre leurs opérations plus efficaces. Les entreprises ou les investisseurs disposant d'un portefeuille d'EPI doivent examiner de près les segments dans lesquels ils sont en concurrence et se départir des produits peu performants pour se concentrer sur ceux qui se portent bien.